ECONOMÍA: Resumen semanal de Indicadores Económicos de México (11 al 15 de septiembre de 2017).

A continuación se presenta el Resumen semanal de Indicadores Económicos de México correspondiente al periodo del 11 al 15 de septiembre de 2017:

Actividad económica

La producción industrial se debilitó en el séptimo mes del año, a pesar del crecimiento mostrado por las manufacturas. Con cifras desestacionalizadas, la Producción Industrial (PI) mostró una variación de -1% en julio de 2017 respecto al mes previo. Lo anterior, fue resultado del descenso reportado por la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y de gas (-0.3%), la minería (-1.4%) y la construcción (-2.1%), mientras que las manufacturas avanzaron 0.3% real mensual. En términos anuales, la PI también mostró una variación negativa de 1.5% en términos reales en el séptimo mes del año, ante el descenso real anual de la minería (-8.7%), la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y de gas (-2.9%) y la construcción (-2.9%), en tanto que las industrias manufactureras reportaron un crecimiento real anual de 2.7%, lo que implicó su décimo quinto incremento anual consecutivo.

Con cifras originales, la Producción Industrial (PI) varió -1.6% real anual en julio pasado, resultado de la contracción reportada en la minería (-8.6%), la construcción (-3.7%) y la generación y distribución de energía eléctrica y suministro de agua y gas (-2.7%); mientras que las industrias manufactureras avanzaron 2.2% real anual, el mayor para un mes semejante desde 2014.

Las ventas ANTAD mantienen ritmo de crecimiento. En agosto de 2017 las ventas de las cadenas asociadas a la ANTAD reportaron un crecimiento nominal anual de 7.3% en tiendas totales y de 4% en mismas tiendas (sin incluir las nuevas), crecimientos similares a los registrados el mes anterior, pero superiores a los reportados en agosto de 2016 de 4.8% y 1.7%, respectivamente.

Durante los primeros ocho meses del año, las ventas acumuladas ascendieron a 1,027.6 miles de millones de pesos que, comparadas con el mismo periodo del año anterior, representan un incremento de 7.7% en unidades totales y de 4.5% en unidades iguales.

Se generaron cerca de 121 mil empleos durante agosto, la mayor creación para un mes semejante que se tenga registro. Al 31 de agosto de 2017, los trabajadores permanentes y eventuales urbanos afiliados al Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) alcanzaron la cifra record de 19,292,865, lo cual significó la generación de 120,643 empleos formales durante el octavo mes del año, el mayor crecimiento para un mes similar desde que se tiene registro.

En los últimos doce meses se crearon 826,638 empleos formales, un crecimiento anual de 4.5%, donde el 85% de esta variación fue empleo permanente (700,875).

Por su parte, durante los primeros ocho meses del año se crearon 676,241 empleos, lo que implicó el mejor aumento reportado para un periodo semejante desde que se tiene registro, y 63% superior al aumento promedio registrado en el mismo periodo de los 10 años previos.

En lo que va de la actual administración se han creado 2,997,929 puestos, 2.5 veces más a los generados en el mismo periodo de la administración anterior e incluso superior a los creados en los 6 años completos de las administraciones pasadas.

La producción de vehículos se mantiene en cifras record. En agosto de 2017, la producción de vehículos ligeros fue de 351,855 unidades, 5.7% superior a lo producido en agosto del año anterior. Con ello, durante los primeros ocho meses de este año la producción de vehículos alcanzó un nivel de 2.52 millones unidades, 10.1% por arriba de las unidades producidas en el mismo periodo de 2016. Así, la producción alcanzó cifras sin presente tanto para un mes de agosto como para el acumulado.

Por su parte, las exportaciones ascendieron a 260,607 vehículos en agosto pasado, 0.8% menos que los vehículos exportados doce meses antes. Durante enero-agosto se enviaron al extranjero la cifra record de 2.02 millones unidades, 11.1% superior a lo exportado en el mismo periodo de 2016.

Finalmente, la venta nacional de vehículos ligeros fue de 125,331 unidades en agosto de este año y de 990,492 vehículos en el acumulado, implicando una variación anual de -6.5% y de +0.3%, respectivamente.

Sector externo

Se confirma buen avance de los flujos comerciales en julio. Con información revisada y original, la balanza comercial de mercancías de México registró un déficit de 1,523 millones de dólares (mdd) en julio de 2017, menor en 16.6% al déficit reportado en julio de 2016, resultado de un incremento de 8% en las exportaciones y de 6.6% en las importaciones.

Con ello, en los primeros siete meses del año, el déficit de la balanza comercial de mercancías sumó 4,432 mdd, 50.1% menor al del mismo periodo de 2016, resultado de un crecimiento de 10.1% en las exportaciones y de 7.6% en las importaciones.

Precios del petróleo reportaron alza por segunda semana consecutiva. El precio del barril de la mezcla mexicana de petróleo terminó, el 14 de septiembre de 2017, en 48.98 dólares por barril (dpb), 4.59% superior respecto a su cotización del pasado 8 de septiembre (+2.15 dpb). Así, en lo que va del año el precio del barril de la mezcla mexicana registra una ganancia acumulada de 5.79% (+2.68 dpb) y un nivel promedio de 44.21 dpb 2.21 dpb mayor a lo previsto en la Ley de Ingresos 2017.

Los precios de los contratos a futuro de los crudos West Texas Intermediate (WTI) y Brent terminaron con alza semanal, por segunda ocasión consecutiva, debido a la preocupación de los participantes del mercado por el efecto que tendrán los dos huracanes que recientemente impactaron a los Estados Unidos en la demanda petrolera, a un mayor crecimiento de la demanda global de petróleo para 2017 estimado por la Agencia Internacional de Energía y ante el reporte de la OPEP en el que prevé una caída en la producción del cártel en agosto y una mayor demanda en 2018 para el crudo producido por esta organización.

Así, el WTI para octubre y Brent para noviembre de 2017 mostraron una variación semanal de +5.08% (+2.41 dpb) y de +3.42% (+1.84 dpb), respectivamente, al cerrar el 15 de septiembre pasado en 49.89 y 55.62 dpb, en ese orden.

 

Mercados financieros

El rendimiento líder de los Cetes se mantiene en 6.98%. El pasado 12 de septiembre se realizó la 37º subasta de valores gubernamentales de este año, donde las tasas de rendimientos de los Cetes a 28 y 182 días permanecieron estables en 6.98% y 7.16%, en ese orden, respecto a la subasta de la semana anterior; mientras que las de los Cetes a 91 y 336 días descendieron 1 y 4 puntos base (pb), respectivamente, para colocarse en 7.10% y 7.18%, en ese orden.

Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 30 años disminuyó 6 pb a 7.19%, en tanto que la sobretasa de interés de los Bondes D a 5 años aumentó 2 pb a 0.19% y la tasa de interés real de los Udibonos a 30 años se contrajo 2 pb a 3.56%.

Las reservas internacionales se elevaron por segunda semana consecutiva. Al 8 de septiembre de 2017, el saldo de las reservas internacionales fue de 173,575 millones de dólares (mdd), lo que implicó un incremento semanal de 328 mdd, debido principalmente al cambio en la valuación de los activos internacionales del Instituto Central.

Así, en lo que va de 2017 las reservas internacionales acumulan un descenso de 2,966 mdd, equivalente a -1.7%.

El peso mexicano se recuperó por segunda semana consecutiva, principalmente, ante menor expectativa de alza en tasas Fed. Del 11 al 15 de septiembre de 2017, el peso mexicano reportó altibajos con sesgo positivo ante la expectativa de menores efectos negativos provenientes de las temporadas de huracanes y datos económicos inesperados en Estados Unidos, que elevaron las dudas en torno a la posibilidad de que Reserva Federal estadounidense (Fed) continúe este año con su proceso de normalización de política monetaria.

Así, el 15 de septiembre pasado, el tipo de cambio FIX (que sirve para solventar obligaciones denominadas en dólares liquidables en México) se ubicó en 17.6857 pesos por dólar (ppd), 5 centavos menos respecto al dato observado el 8 de septiembre de este año (-0.3%). En lo que va de 2017 el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 18.94 ppd y una apreciación de 2.93 pesos (-14.2%).

La BMV reportó semana mixta con sesgo negativo. Del 11 al 15 de septiembre de 2017, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registró movimientos mixtos con sesgo negativo, en parte presionado por las pérdidas de más de 10% de las acciones de Alpek y ante el aumento en las tensiones geopolíticas, después de que Corea del Norte lanzó un misil que pasó sobre Japón.

El IPyC, principal indicador de la BMV, cerró el 15 de septiembre en las 49,921.843 unidades, lo que implicó una variación semanal de -0.32% (-161.96 unidades). Así, en lo que va de 2017, el IPyC registra una ganancia acumulada de 9.37% en pesos y de 27.52% en dólares.

El riesgo país de México bajó a 180 pb. El riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubicó el 15 de septiembre de 2017 en 180 puntos base (pb), luego de que el pasado 13 de septiembre registró un nivel de 176 pb, su menor nivel desde finales de 2014. Respecto a la semana anterior el riesgo país de México se contrajo 6 pb y 52 pb con relación a su nivel mostrado al cierre de 2016.

Por su parte, durante la semana pasada el riesgo país de Argentina se contrajo 17 pb y el de Brasil descendió 9 pb, para ubicarse el 15 de septiembre de este año en 373 y 255 pb, en ese orden.