MÉXICO: Principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo octubre - diciembre de 2015.

 Con relación a las fuentes de financiamiento utilizadas en el trimestre que se reporta, 74.6 por 

ciento de las empresas encuestadas señaló que recibió financiamiento de proveedores, 41.4 por 

ciento utilizó crédito de la banca comercial, 20.4 por ciento de otras empresas del grupo corporativo 

y/o la oficina matriz, 5.7 por ciento de la banca de desarrollo, 6.3 por ciento de la banca domiciliada 

en el extranjero y 1.7 por ciento por emisión de deuda.

 En lo que respecta al endeudamiento de las empresas con la banca, 49.8 por ciento de las 

empresas encuestadas señaló que contaba con créditos bancarios al inicio del trimestre.

 El 25.1 por ciento de las empresas utilizó nuevos créditos bancarios durante el cuarto trimestre del 

año.

 El conjunto de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios expresó haber enfrentado 

condiciones más favorables respecto del trimestre previo en términos de los montos y plazos 

ofrecidos, las condiciones para refinanciar créditos y los tiempos de resolución del crédito. En cuanto 

a los requerimientos de colateral, las tasas de interés y las comisiones y otros gastos, las empresas 

percibieron condiciones menos favorables respecto del trimestre previo.

Fuentes de Financiamiento por Tipo de Oferente

Los resultados de la encuesta indican que las dos fuentes de financiamiento más utilizadas por las 

empresas son los proveedores y la banca comercial. En el cuarto trimestre de 2015, el financiamiento 

de proveedores se mantuvo prácticamente sin cambio (de 74.9 por ciento de las empresas en el 

trimestre previo a 74.6 por ciento en el trimestre que se reporta), mientras que el financiamiento a las 

empresas otorgado por la banca comercial aumentó (de 36.5 por ciento de las empresas en el 

trimestre previo a 41.4 por ciento en el trimestre que se reporta). Del resto de las fuentes de 

financiamiento, 20.4 por ciento de las empresas reportaron haber utilizado financiamiento de otras 

empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz (18.9 por ciento en el trimestre previo), 5.7 por 

ciento de la banca de desarrollo (6.3 por ciento en el trimestre previo), 6.3 por ciento de la banca 

domiciliada en el extranjero (6.3 por ciento en el trimestre previo), y 1.7 por ciento de las empresas 

reportó haber emitido deuda (2.9 por ciento en el trimestre previo).

Por tamaño de empresa, los resultados del cuarto trimestre muestran que 77.6 por ciento de las 

empresas que emplean entre 11 y 100 empleados recibió financiamiento por parte de proveedores, 

mientras que para el conjunto de empresas de más de 100 empleados, dicha proporción fue de 72.8 

por ciento.4 En lo que se refiere al crédito de la banca comercial, el porcentaje de empresas de hasta 

100 empleados que lo señaló como fuente de financiamiento durante el trimestre de referencia fue de 

32.5 por ciento, mientras que la proporción de empresas con más de 100 empleados que utilizaron 

este tipo de financiamiento fue de 46.7 por ciento.

Crédito Bancario

Los resultados para el cuarto trimestre de 2015 muestran que 49.8 por ciento del total de las 

empresas encuestadascontaba con créditos bancarios al inicio del trimestre (49.6 por ciento en el 

trimestre previo). Por tamaño de empresa, la proporción de empresas de hasta 100 empleados que 

reportó tener créditos bancarios al inicio del trimestre fue de 45.3 por ciento, mientras que el 

porcentaje correspondiente para las empresas con más de 100 empleados fue de 52.5 por ciento.

El porcentaje de empresas que utilizó nuevos créditos bancarios en el trimestre de referencia fue de 

25.1 por ciento (24.6 por ciento en el trimestre previo). El porcentaje de empresas con hasta 100 

empleados que señaló haber utilizado nuevos créditos bancarios fue de 16.9 por ciento, mientras que 

en el caso de las empresas de más de 100 empleados este porcentaje fue de 30.0 por ciento.

En complemento de lo anterior, el porcentaje de empresas que no utilizó nuevos créditos bancarios 

fue de 74.9 por ciento (75.4 por ciento en el trimestre previo). Con respecto al total de empresas, 71.4 

por ciento reveló que no los solicitó (69.7 por ciento en el trimestre anterior), 1.5 por ciento de las 

empresas señaló que solicitó crédito y está en proceso de autorización (3.3 por ciento en el trimestre 

anterior) y 1.7 por ciento de las empresas indicó que solicitó crédito y no fue autorizado (1.8 por 

ciento el trimestre anterior). A su vez, 0.3 por ciento de las empresas indicó que, aunque solicitó el 

crédito, lo rechazó por considerar que era muy caro (0.6 por ciento el trimestre anterior).

Percepción sobre las Condiciones de Acceso y Costo del Crédito 

Bancario

A continuación se presentan algunos resultados sobre la percepción de las empresas encuestadas 

respecto a las condiciones de acceso y costo del crédito bancario a través de índices de difusión.

Para el total de las empresas encuestadas que utilizaron nuevos créditos bancarios (25.1 por ciento), 

los índices de difusión que miden la percepción acerca de las condiciones de acceso al mercado de 

crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo indican condiciones más 

accesibles en términos de los montos ofrecidos (62.8 puntos), los plazos ofrecidos (59.1 puntos), las 

condiciones para refinanciar créditos (52.0 puntos) y los tiempos de resolución del crédito (51.9 

puntos). Por su parte, otros requisitos solicitados por la banca (49.4 puntos) se mantuvieron 

prácticamente sin cambio. Finalmente, los requerimientos de colateral (47.3 puntos) fueron percibidos 

por las empresas encuestadas como menos favorables respecto del trimestre anterior.

Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, aquellas de hasta 100 empleados 

percibieron condiciones más favorables en términos de los montos ofrecidos (60.5 puntos), los plazos 

ofrecidos (58.5 puntos) y los tiempos de resolución del crédito (56.0 puntos). Por su parte, las 

condiciones para refinanciar créditos (50.7) se mantuvieron prácticamente sin cambio. Finalmente, las 

empresas percibieron que los requerimientos de colateral (37.2 puntos) y otros requisitos solicitados 

por la banca (43.6 puntos), resultaron menos favorables respecto del trimestre previo.

En lo que corresponde a las empresas de más de 100 empleados, se percibieron condiciones más 

favorables en términos de los montos ofrecidos (63.6 puntos), los plazos ofrecidos (59.3 puntos) y las 

condiciones para refinanciar créditos (52.4 puntos). Por su parte, los requerimientos de colateral (50.6 

puntos), los tiempos de resolución del crédito (50.6 puntos) y otros requisitos solicitados por la banca 

(51.4 puntos) se mantuvieron prácticamente sin cambio.

Respecto de la percepción del total de las empresas encuestadas acerca de las condiciones de costo 

del crédito bancario en el trimestre actual respecto del trimestre previo, estas presentaron un balance 

menos favorable en términos de las tasas de interés (43.7 puntos) y de las comisiones y otros gastos 

asociados al crédito bancario (43.0 puntos).

Considerando estos índices de difusión por tamaño de empresa, tanto aquellas de hasta 100 

empleados como el conjunto de empresas de más de 100 empleados percibieron que las tasas de 

interés (36.1 y 46.1 puntos, respectivamente) y las comisiones y otros gastos asociados al crédito 

bancario (35.3 y 45.2 puntos, respectivamente) resultaron más costosos con relación al trimestre 

previo.

Factores Limitantes según las Empresas para Utilizar Nuevos Créditos 

Bancarios

En esta sección se enlistan los principales factores limitantes para utilizar nuevos créditos bancarios 

según la opinión de las empresas encuestadas. Estos factores fueron señalados por el total de las 

empresas que no utilizaron nuevos créditos bancarios (74.9 por ciento) durante el trimestre.

Las limitantes señaladas por las empresas, en orden de importancia, fueron: las tasas de interés del 

mercado de crédito (50.7 por ciento), la situación económica general (50.3 por ciento), los montos 

exigidos como colateral (45.0 por ciento), las condiciones de acceso al crédito bancario (44.8 por 

ciento), la disposición de los bancos a otorgar crédito (42.5 por ciento), el acceso a apoyo público 

(41.8 por ciento), las ventas y rentabilidad de la empresa (41.0 por ciento), la capitalización de la 

empresa (40.8 por ciento), las dificultades para pagar el servicio de la deuda vigente (32.1 por ciento) 

y la historia crediticia de la empresa (27.8 por ciento).