ECONOMÍA: Síntesis del reporte del Banxico respecto a la evolución de los Agregados Monetarios y Actividad Financiera durante junio de 2019.

Resumen

 En junio de 2019, la base monetaria presentó una disminución de 1.3% en términos reales anuales, mientras que el agregado monetario M1 disminuyó en 1.8% real anual. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 0.4% y 1.4%, respectivamente.

 El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en 1.1% en términos reales anuales durante junio de 2019. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado, con un crecimiento de 3.9%; el destinado al sector público federal, con una reducción de 4.8%; y el otorgado a estados y municipios, con una variación negativa de 11.9%.

 La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 4.3% real anual en junio de 2019. Sobre sus componentes, el crédito al consumo aumentó 2.1%, el crédito para la vivienda se incrementó 6.4% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial se expandió 4.5%.

 En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en junio de 2019, la tasa de los CETES 28 días aumentó 18 puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 8.25%; la TIIE 28 días permaneció sin cambio con relación al mes previo, situándose en 8.51%; y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó dos puntos base durante el mes, ubicándose en 8.28%.

Agregados Monetarios

Al cierre de junio de 2019, la base monetaria se ubicó en 1,574.6 miles de millones de pesos, lo que implicó una disminución de 1.3%. El saldo del agregado monetario M1 fue de 4,373.7 miles de millones de pesos, siendo su variación de -1.8%.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 8,938.3 miles de millones de pesos, que representó una expansión de 0.4%.

Por su parte, el saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 12,633.2 miles de millones de pesos y registró un crecimiento de 1.4%. Ello reflejó variaciones de 2.1% y -1.8% de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente.

Financiamiento de la banca comercial

En junio de 2019, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en 6,961.2 miles de millones de pesos, lo que significó un incremento de 1.1%. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 69.9% del total, fue de 4,864.0 mil millones de pesos y aumentó 3.9%. Por su parte, el financiamiento al sector público federal, que representa el 19.6% del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó en 1,362.9 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación negativa de 4.8%. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 4.6% del financiamiento otorgado por la banca comercial, se ubicó en 318.5 miles de millones de pesos, lo que se tradujo en una disminución de 11.9%. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 6.0% del total, se ubicó en 415.9 miles de millones de pesos, un aumento de 0.2%.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en junio de 2019 fue de 4,634.4 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 4.3%. Del saldo anterior, 1,035.8 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 2.1%. El saldo del crédito a la vivienda fue de 859.5 miles de millones de pesos y creció 6.4%. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,652.1 miles de millones de pesos, incrementándose en 4.5%. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 87.1 miles de millones de pesos, un crecimiento de 7.1%.

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en junio de 2019, la tasa de los CETES 28 días aumentó 18 puntos base con relación al mes anterior, ubicándose en 8.25%; la TIIE 28 días permaneció sin cambio con relación al mes previo, situándose en 8.51%; y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó dos puntos base durante el mes, ubicándose en 8.28%. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 8.66% en junio de 2019, nivel superior en dos puntos base respecto al mes previo, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos disminuyó 25 puntos base durante el periodo, ubicándose en 9.42%. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en junio de 2019, el crédito hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de 13.29%. El CAT mínimo fue de 11.00% y el máximo de 17.50%.