ECONOMÍA: Síntesis del reporte del Banxico respecto a la evolución de los Agregados Monetarios y Actividad Financiera (agosto de 2018).

Resumen

 En agosto de 2018, la base monetaria creció 7.0% en términos reales anuales, mientras que el agregado monetario M1 se expandió a una tasa real anual de 5.9%. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 4.7% y 2.5%, respectivamente.

 El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en 1.1% en términos reales anuales durante agosto de 2018. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado, con un incremento de 5.9%; el destinado al sector público federal, con una disminución de 3.5%; y el otorgado a estados y municipios, con una reducción de 5.1%.

 La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 6.0% real anual en agosto de 2018. Sobre sus componentes, el crédito al consumo aumentó 1.2%, el crédito para la vivienda se incrementó 3.8% y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial se expandió 10.1%.

 En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en agosto de 2018, la tasa de los CETES 28 días permaneció sin cambios con respecto al mes anterior, ubicándose en 7.73%; la TIIE 28 días se incrementó en un punto base con relación al mes previo, situándose en 8.11%; y la tasa ponderada de fondeo bancario permaneció sin cambios durante el mes, alcanzando un 7.79%.

Agregados Monetarios

Al cierre de agosto de 2018, la base monetaria se ubicó en 1,520.1 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación de 7.0%. El saldo del agregado monetario M1 fue de 4,197.1 miles de millones de pesos, siendo su expansión de 5.9%.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 8,493.6 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 4.7%.

Por su parte, el saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 11,967.9 miles de millones de pesos y registró un crecimiento de 2.5%. Ello reflejó variaciones de 5.0% y -6.9% de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente.

Financiamiento de la banca comercial

En agosto de 2018, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en 6,555.4 miles de millones de pesos, lo que significó un crecimiento de 1.1%. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 69.1% del total, fue de 4,531.5 miles de millones de pesos y aumentó 5.9%. Por su parte, el financiamiento al sector público federal, que representa el 19.7% del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó en 1,291.3 miles de millones de pesos, lo que implicó un decremento de 3.5%. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 5.1% del financiamiento otorgado por la banca comercial, se ubicó en 334.0 mil millones de pesos, lo que se tradujo en una disminución de 5.1%. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 6.1% del total, se ubicó en 398.7 miles de millones de pesos, reduciéndose en 22.5%.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en agosto de 2018 fue de 4,303.2 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 6.0%. Del saldo anterior, 985.8 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 1.2%. El saldo del crédito a la vivienda fue de 788.5 miles de millones de pesos y creció 3.8%. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,457.0 mil millones de pesos, incrementándose en 10.1%. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 72.0 mil millones de pesos, una reducción de 23.2%.

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales, en agosto de 2018, la tasa de los CETES 28 días permaneció sin cambios con respecto al mes anterior, ubicándose en 7.73%; la TIIE 28 días se incrementó en un punto base con relación al mes previo, situándose en 8.11%; y la tasa ponderada de fondeo bancario permaneció sin cambios durante el mes, alcanzando un 7.79%. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 8.10% en agosto de 2018, nivel superior en dos puntos base respecto al mes previo, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos aumentó seis puntos base durante el periodo, ubicándose en 9.34%. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en agosto de 2018, el crédito hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de 13.12%. El CAT mínimo fue de 11.30% y el máximo de 17.50%.