ECONOMÍA: Síntesis del reporte Agregados Monetarios y Actividad Financiera durante marzo de 2018.

Resumen

 En marzo de 2018, la base monetaria creció 5.8 por ciento en términos reales anuales, mientras que el agregado monetario M1 se expandió a una tasa real anual de 4.2 por ciento. En relación con los agregados monetarios amplios, el M2 y el M4 registraron tasas de crecimiento real anual de 5.1 y 2.8 por ciento, respectivamente.

 El financiamiento otorgado por la banca comercial aumentó en 2.7 por ciento en términos reales anuales durante marzo de 2018. A su interior, destacan el financiamiento al sector privado, con un incremento de 5.1 por ciento; el destinado al sector público federal, con un crecimiento de 5.4 por ciento; y el otorgado a estados y municipios, con una disminución de 4.1 por ciento.

 La cartera de crédito vigente al sector privado de la banca comercial creció 5.7 por ciento real anual en marzo de 2018. Sobre sus componentes, el crédito al consumo aumentó 3.1 por ciento, el crédito para la vivienda se incrementó 2.8 por ciento y el crédito a las empresas y personas físicas con actividad empresarial se expandió 9.0 por ciento.

 En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales en marzo de 2018, la tasa de los CETES 28 días aumentó siete puntos base respecto al mes anterior, ubicándose en 7.47 por ciento; la TIIE 28 días se incrementó en cinco puntos base con relación al mes previo, situándose en 7.83 por ciento; y la tasa ponderada de fondeo bancario aumentó siete puntos base durante el mes, alcanzando un 7.56 por ciento.

Agregados Monetarios

Al cierre de marzo de 2018, la base monetaria se ubicó en 1,522.1 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación de 5.8 por ciento. El saldo del agregado monetario M1 fue de 4,139.8 miles de millones de pesos, siendo su expansión de 4.2 por ciento.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 8,327.3 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 5.1 por ciento.

Por su parte, el saldo del agregado monetario más amplio, M4, fue de 11,798.9 miles de millones de pesos y registró un crecimiento de 2.8 por ciento. Ello reflejó variaciones de 5.8 y -8.3 de sus componentes Residentes (M3) y No Residentes (M4-M3), respectivamente.

Financiamiento de la banca comercial

En marzo de 2018, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial se ubicó en 6,406.3 miles de millones de pesos, lo que significó un crecimiento de 2.7 por ciento. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 67.0 por ciento del total, fue de 4,294.5 miles de millones de pesos y aumentó 5.1 por ciento. Por su parte, el financiamiento al sector público federal, que representa el 21.1 por ciento del financiamiento total otorgado por la banca comercial, se situó en 1,350.5 miles de millones de pesos, lo que implicó un incremento de 5.4 por ciento. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, con una participación de 5.4 por ciento del financiamiento otorgado por la banca comercial, se ubicó en 348.4 miles de millones de pesos, lo que se tradujo en una disminución de 4.1 por ciento. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB y al Fonadin, y que conforma 6.4 por ciento del total, se ubicó en 412.9 miles de millones de pesos, reduciéndose en 18.0 por ciento.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en marzo de 2018 fue de 4,076.9 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 5.7 por ciento. Del saldo anterior, 959.2 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 3.1 por ciento. El saldo del crédito a la vivienda fue de 759.0 mil millones de pesos y creció 2.8 por ciento. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 2,288.4 miles de millones de pesos, incrementándose en 9.0 por ciento. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 70.3 miles de millones de pesos, una reducción de 19.2 por ciento.

Tasas de Interés

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales en marzo de 2018, la tasa de los CETES 28 días aumentó siete puntos base respecto al mes anterior, ubicándose en 7.47 por ciento; la TIIE 28 días se incrementó en cinco puntos base con relación al mes previo, situándose en 7.83 por ciento; y la tasa ponderada de fondeo bancario aumentó siete puntos base durante el mes, alcanzando un 7.56 por ciento. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 7.92 por ciento en marzo de 2018, nivel superior en 16 puntos base respecto al mes previo, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos disminuyó 16 puntos base durante el periodo, ubicándose en 8.90 por ciento. En cuanto a los costos del crédito a los hogares, en marzo de 2018, el crédito hipotecario estándar tuvo un costo anual total (CAT) promedio de 13.11 por ciento. El CAT mínimo fue de 11.40 por ciento y el máximo de 17.30 por ciento.